Auf einen Blick
Chinesische Banken haben nach der Erhöhung der Dollar-Einlagenzinsen US-Staatsanleihen gekauft.
Einige Dollar-Einlagen bieten mittlerweile mehr als 3 %, bei manchen Kreditinstituten liegen die Sätze nahe bei 4 %.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist auf 4,76 % gestiegen.
Chinas Deviseneinlagen erreichten Ende Juli 1,18 Billionen Dollar.
Die Maßnahmen könnten dazu beitragen, die raschen Gewinne des Yuan gegenüber dem Dollar zu verlangsamen.
Chinesische Banken streben nach höheren Renditen im Ausland, da niedrige inländische Renditen und ein stärkerer Yuan den Geldfluss neu gestalten.
Chinesische Geschäftsbanken weichen auf US-Staatsanleihen aus, da die Renditen im Inland schwach bleiben. Diese Strategie folgt auf die Erhöhung der Zinssätze für Dollar-Einlagen durch die Kreditinstitute, wodurch ihnen mehr Fremdwährungsmittel zur Verfügung stehen.
WICHTIGE DETAILS
Chinas große staatliche Banken haben die meisten Zinssätze für Dollar-Einlagen seit 2023 auf 2,8 % begrenzt. Seit Juni haben Kunden mit Guthaben von über 50.000 Dollar Berichten zufolge Zinssätze von über 3 % ausgehandelt, während einige kleinere Banken und ausländische Kreditinstitute Sätze von fast 4 % anboten.
Banken können diese Dollar dann in US-Staatsanleihen anlegen. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist seit Anfang Juni um mehr als 30 Basispunkte auf 4,76 % gestiegen, gestützt durch Inflationssorgen, Bedenken hinsichtlich der US-Verschuldung und stärkere Wachstumserwartungen.
Chinas Deviseneinlagen beliefen sich Ende Juli auf 1,18 Billionen Dollar, was einem Anstieg von 17,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Zinssätze für Yuan-Einlagen bei den großen staatlichen Banken liegen bei nur 0,95 %.
MARKTREAKTION
Der Yuan hat seit Anfang letzten Jahres fast 9 % gegenüber dem Dollar zugelegt, was den Druck auf die chinesischen politischen Entscheidungsträger erhöht, seinen Anstieg zu bremsen.
Mehr Dollar-Einlagen und Käufe von US-Staatsanleihen im Ausland könnten die Dollar-Liquidität absorbieren, den Druck auf inländische Anleiherenditen mindern und gleichzeitig dazu beitragen, eine weitere Aufwertung des Yuan zu begrenzen.
Chinas Bestände an US-Staatsanleihen über US-Depotbanken fielen im Juni im Jahresvergleich um 13 % auf 633,4 Milliarden Dollar, obwohl Verwahrungsstrukturen es schwierig machen können, diese Zahl genau zu verfolgen.
Händler werden beobachten, ob chinesische Banken ihre Käufe von US-Staatsanleihen weiter steigern und ob diese Strategie zu einem weiteren Instrument zur Steuerung des Yuan wird.
Jede Schlagzeile ist eine Chance — schauen Sie nicht nur von der Seitenlinie aus zu. Handeln Sie live auf TradeQuo.
Quelle: Reuters
Zeit: 12:00 Uhr EEST
