UBS estime que la récente liquidation des actions de momentum est sur le point de prendre fin, ouvrant la voie à un retour progressif des investisseurs vers les valeurs de l'IA et des semi-conducteurs.
Le récent repli des actions de momentum pourrait s'essouffler, selon UBS. Le bureau de négociation de la banque indique que l'amélioration des fondamentaux de l'intelligence artificielle crée une opportunité pour les investisseurs de reconstruire lentement leurs positions dans le secteur.
DÉTAILS CLÉS
Les données de courtage de premier ordre d'UBS montrent que les hedge funds ont réduit leurs positions longues sur les actions de momentum et de semi-conducteurs d'environ 5 % de la valeur marchande brute, ce qui représente l'une des réductions les plus importantes jamais enregistrées. En conséquence, le positionnement net sur les actions de semi-conducteurs et de logiciels est revenu aux niveaux observés pour la dernière fois en avril.
Michael Romano, responsable des ventes de produits dérivés sur actions de hedge funds chez UBS, a déclaré que les investisseurs devraient acheter lors des replis, mais sans se précipiter. Il recommande d'accroître progressivement l'exposition plutôt que de procéder à des achats massifs d'un coup.
Le panier momentum d'UBS comprend Sandisk, Broadcom, Oracle, KKR, Datadog et Microsoft.
Romano s'attend également à ce que le débouclage du momentum atteigne son point bas d'ici la fin du mois de juillet, si ce n'est pas déjà fait. Vendredi, la jauge de momentum d'UBS s'est brusquement inversée, passant d'une perte de 3,5 % à un gain de 2,5 % en l'espace de deux heures, signe que l'intérêt des acheteurs pourrait être de retour.
RÉACTION DU MARCHÉ
Une reprise des actions d'IA et de momentum pourrait détourner les capitaux des récents gagnants tels que les banques, les valeurs industrielles et d'autres secteurs cycliques. UBS précise qu'une grande partie des récents achats dans ces domaines a été motivée par des rachats de positions courtes plutôt que par de nouveaux investissements à long terme.
Pour les traders, le rapport suggère que le leadership du marché pourrait basculer à nouveau vers les actions de l'IA et des semi-conducteurs si la dynamique continue de s'améliorer. Un positionnement progressif peut aider à gérer le risque tout en profitant d'un rebond potentiel.
Les investisseurs surveilleront si les actions liées à l'IA continuent de se redresser jusqu'à la fin du mois de juillet. UBS estime que l'amélioration du positionnement et le renforcement des fondamentaux de l'IA pourraient alimenter la prochaine étape de hausse si la dynamique d'achat se confirme.
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Source : Yahoo Finance
Heure : 11:15 AM EEST
