En un coup d'œil
Goldman Sachs a accepté d'acquérir la société d'ETF Neos pour 2,25 milliards de dollars.
Neos se spécialise dans les ETF d'options d'achat couvertes (covered-call) offrant des rendements supérieurs à 12 %.
Cette stratégie peut stimuler les revenus mais limiter les gains dans un marché haussier fort.
Les investisseurs restent confrontés à des pertes sur le marché boursier si les cours chutent brutalement.
Goldman Sachs fait un pari de 2,25 milliards de dollars sur les ETF
Goldman Sachs rachète Neos, l'un des noms à la croissance la plus rapide dans le domaine des ETF d'options d'achat couvertes, pour 2,25 milliards de dollars. Cette transaction montre à quel point la demande des investisseurs est devenue forte pour les fonds axés sur des revenus réguliers.
Neos gère plus d'une douzaine d'ETF, dont le Neos Nasdaq 100 High Income ETF de 14 milliards de dollars et le Neos S&P 500 High Income ETF. Les deux présentent des taux de distribution supérieurs à 12 %.
DÉTAILS CLÉS
Les fonds d'options d'achat couvertes détiennent des actions tout en vendant des options d'achat pour générer des revenus supplémentaires. Cette approche fonctionne le mieux lorsque les marchés progressent régulièrement.
Un net redressement peut limiter les gains car les options peuvent être exercées. Une correction majeure peut tout de même nuire aux investisseurs car les fonds restent exposés aux actions.
Le S&P 500 High Income ETF a rapporté 16,7 % par an au cours des trois dernières années, contre 21 % pour le S&P 500. La version Nasdaq 100 a rapporté 19,2 % au cours de l'année écoulée, contre 26,8 % pour l'indice.
POURQUOI C'EST IMPORTANT
Aniket Ullal, analyste chez CFRA, explique que la demande est en partie stimulée par les investisseurs qui transfèrent des fonds depuis des fonds monétaires à faible rendement. Les fonds monétaires de détail affichent un rendement d'environ 3,7 %, selon Crane Data, bien en deçà des versements de plus de 12 % de Neos.
Pour les traders et les investisseurs, le compromis est clair : des revenus plus élevés s'accompagnent d'un potentiel de hausse limité et d'une exposition continue aux baisses du marché.
La transaction de 2,25 milliards de dollars de Goldman signale que la demande pour les ETF axés sur le rendement reste forte. Les investisseurs surveilleront si ces fonds peuvent continuer à attirer des capitaux alors que les marchés et les taux d'intérêt évoluent.
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Source : Barrons.com
Heure : 16:00 EEST
