En un coup d'œil
La Fed procède à sa première hausse des taux en plus de trois ans
Les marchés intègrent trois hausses supplémentaires aux États-Unis
Goldman Sachs prévoit une autre hausse de la Fed en octobre
La BoE devrait maintenir ses taux aujourd'hui
La persistance des prix de l'énergie pourrait remettre sur la table une hausse de la BoE en novembre
La décision surprise de la Fed augmente les enjeux pour les banques centrales du monde entier
La Réserve fédérale a envoyé un signal clair : l'inflation reste un problème. Kevin Warsh a mené la première hausse des taux de la Fed en plus de trois ans, les décideurs politiques présentant un front uni sur l'inflation et l'indépendance de la banque centrale.
Détails clés
Warsh a évité de donner des orientations prospectives et a déclaré qu'il ne se concentrerait pas sur un seul indicateur économique. Les marchés, quant à eux, se préparent déjà à un resserrement accru.
Les contrats à terme intègrent trois hausses supplémentaires de la Fed, bien que le graphique à points (« dot plot ») de la Fed n'indique qu'une seule hausse de plus cette année. Goldman Sachs estime que la prochaine étape pourrait intervenir en octobre, arguant que des hausses consécutives aideraient à accélérer le retour à l'objectif d'inflation de 2 % de la Fed.
Cette décision accentue la pression sur la Banque d'Angleterre, qui devrait laisser ses taux inchangés ce jeudi. Les investisseurs suivront de près la répartition des votes et les commentaires des décideurs pour y trouver des indices sur une éventuelle hausse en novembre, d'autant plus que les prix de l'énergie restent élevés.
Réaction du marché
Les rendements des bons du Trésor à court terme ont grimpé à leur plus haut niveau depuis la mi-2024, tandis que le dollar a atteint un sommet de sept semaines. Le rendement du Trésor à 10 ans est resté sous la barre des 5 %, ce qui a contribué à soutenir les actions asiatiques.
Les actions européennes sont attendues en hausse de 0,5 %, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq ont gagné 0,6 % et ceux sur le S&P 500 ont progressé de 0,5 %.
Pour les traders, l'attention se tourne vers la rapidité avec laquelle les banques centrales devront réagir face à l'inflation persistante et aux chocs d'offre.
Ce qu'il faut surveiller ensuite
La décision sur les taux de la BoE, l'IPC définitif de la zone euro pour août et les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis sont les événements clés à venir.
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Source : Reuters
Heure : 14h30 EEST
