UBS ritiene che il recente selloff dei titoli momentum sia prossimo alla fine, aprendo la strada a un graduale ritorno degli investitori sui titoli legati all'IA e ai semiconduttori.
Secondo UBS, il recente ripiegamento dei titoli momentum potrebbe aver esaurito la spinta. Il desk di trading della banca afferma che il miglioramento dei fondamentali nell'intelligenza artificiale sta creando un'opportunità per gli investitori di ricostruire lentamente le posizioni nel settore.
DETTAGLI CHIAVE
I dati di prime brokerage di UBS mostrano che gli hedge fund hanno ridotto le posizioni lunghe sui titoli momentum e dei semiconduttori di circa il 5% del valore di mercato lordo, registrando una delle riduzioni più consistenti di sempre. Di conseguenza, il posizionamento netto nei titoli dei semiconduttori e del software è tornato ai livelli visti l'ultima volta ad aprile.
Michael Romano, Head of Hedge Fund Equity Derivative Sales presso UBS, ha affermato che gli investitori dovrebbero acquistare sui ribassi (buy the dip) ma evitare di affrettarsi. Raccomanda di aumentare gradualmente l'esposizione anziché effettuare grandi acquisti in un'unica soluzione.
Il paniere momentum di UBS comprende Sandisk, Broadcom, Oracle, KKR, Datadog e Microsoft.
Romano si aspetta inoltre che lo smantellamento del momentum tocchi il fondo entro la fine di luglio, se non lo ha già fatto. Venerdì, l'indicatore del momentum di UBS ha invertito bruscamente la rotta, passando da una perdita del 3,5% a un guadagno del 2,5% nel giro di due ore, un segnale che l'interesse all'acquisto potrebbe essere in fase di ritorno.
REAZIONE DEL MERCATO
Una ripresa dei titoli IA e momentum potrebbe sottrarre capitali ai recenti vincitori come banche, industriali e altri settori ciclici. UBS afferma che gran parte degli acquisti recenti in queste aree è stata guidata da coperture di posizioni corte (short covering) piuttosto che da nuovi investimenti a lungo termine.
Per i trader, il rapporto suggerisce che la leadership di mercato potrebbe spostarsi nuovamente verso i titoli IA e dei semiconduttori se il momentum continuerà a migliorare. Un posizionamento graduale potrebbe aiutare a gestire il rischio cogliendo al contempo i vantaggi di un potenziale rimbalzo.
Gli investitori osserveranno se i titoli legati all'IA continueranno a riprendersi fino alla fine di luglio. UBS ritiene che il miglioramento del posizionamento e i fondamentali più solidi dell'IA potrebbero alimentare la prossima fase di rialzo se tornerà il momentum di acquisto.
Anticipa ogni notizia in grado di muovere il mercato - inizia a fare trading con un broker nato per momenti come questo: TradeQuo.com
Fonte: Yahoo Finance
Ora: 11:15 AM EEST
