In sintesi
Goldman Sachs ha accettato di acquisire la società di ETF Neos per 2,25 miliardi di dollari.
Neos è specializzata in ETF covered-call che offrono rendimenti superiori al 12%.
La strategia può incrementare le entrate, ma limita i guadagni in un mercato fortemente rialzista.
Gli investitori rischiano comunque perdite sul mercato azionario se i prezzi scendono bruscamente.
Goldman Sachs scommette 2,25 miliardi di dollari sugli ETF
Goldman Sachs sta acquistando Neos, uno dei nomi in più rapida crescita nel settore degli ETF covered-call, per 2,25 miliardi di dollari. L'accordo dimostra quanto sia forte la domanda degli investitori per fondi costruiti attorno a un reddito regolare.
Neos gestisce più di una dozzina di ETF, tra cui il Neos Nasdaq 100 High Income ETF da 14 miliardi di dollari e il Neos S&P 500 High Income ETF. Entrambi hanno tassi di distribuzione superiori al 12%.
DETTAGLI CHIAVE
I fondi covered-call detengono azioni e al contempo vendono opzioni call per generare un reddito aggiuntivo. Questo approccio funziona al meglio quando i mercati crescono costantemente.
Un forte rialzo può limitare i guadagni perché le opzioni potrebbero essere esercitate. Un forte ribasso può comunque danneggiare gli investitori, in quanto i fondi rimangono esposti alle azioni.
Il S&P 500 High Income ETF ha reso il 16,7% annuo negli ultimi tre anni, rispetto al 21% del S&P 500. La versione Nasdaq 100 ha reso il 19,2% nell'ultimo anno, a fronte del 26,8% dell'indice.
PERCHÉ È IMPORTANTE
L'analista di CFRA Aniket Ullal afferma che la domanda è in parte guidata dal trasferimento di denaro da parte degli investitori da fondi monetari a basso rendimento. I fondi monetari al dettaglio rendono circa il 3,7%, secondo Crane Data, molto al di sotto dei pagamenti superiori al 12% di Neos.
Per i trader e gli investitori, il compromesso è chiaro: un reddito più elevato comporta un potenziale di rialzo limitato e una continua esposizione ai ribassi del mercato.
L'accordo da 2,25 miliardi di dollari di Goldman segnala che la domanda di ETF orientati al reddito rimane forte. Gli investitori osserveranno se questi fondi continueranno ad attrarre capitali al variare dei mercati e dei tassi d'interesse.
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Fonte: Barrons.com
Ora: 16:00 EEST
