UBS는 최근의 모멘텀 주식 매도세가 거의 끝나가고 있으며, 이로 인해 투자자들이 인공지능(AI) 및 반도체 종목으로 서서히 복귀할 수 있는 길이 열리고 있다고 판단합니다.
UBS에 따르면, 최근 모멘텀 주식의 조정세가 힘을 잃어가고 있을 수 있습니다. UBS의 트레이딩 데스크는 AI 분야의 펀더멘털 개선이 투자자들에게 해당 섹터 내 포지션을 점진적으로 다시 구축할 수 있는 기회를 제공하고 있다고 전했습니다.
주요 세부 사항
UBS의 프라임 브로커리지 데이터에 따르면, 헤지펀드들은 모멘텀 및 반도체 주식의 롱(매수) 포지션을 총 시장 가치의 약 5% 수준까지 축소했으며, 이는 역대 최대 규모의 축소 중 하나를 기록했습니다. 그 결과, 반도체 및 소프트웨어 주식의 순 포지션은 지난 4월에 마지막으로 관찰되었던 수준으로 돌아갔습니다.
UBS의 헤지펀드 주식 파생상품 영업 책임자인 마이클 로마노(Michael Romano)는 투자자들이 저점 매수에 나서야 하지만 서두르지는 말아야 한다고 말했습니다. 그는 한 번에 대규모 매수를 하기보다는 점진적으로 비중을 늘려갈 것을 권장합니다.
UBS의 모멘텀 바스켓에는 샌디스크(Sandisk), 브로드컴(Broadcom), 오라클(Oracle), KKR, 데이터독(Datadog) 및 Microsoft 등이 포함되어 있습니다.
또한 로마노는 모멘텀 청산 흐름이 아직 바닥에 도달하지 않았다 하더라도 7월 말까지는 바닥에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. 지난 금요일, UBS의 모멘텀 지표는 2시간 만에 -3.5% 하락에서 2.5% 상승으로 급격히 반등했으며, 이는 매수 관심이 다시 유입되고 있다는 신호일 수 있습니다.
시장 반응
AI 및 모멘텀 주식의 회복은 은행, 산업재 및 기타 경기 민감 섹터와 같은 최근의 수혜주들로부터 자금을 유출시킬 수 있습니다. UBS는 최근 이들 분야에서 나타난 매수세의 상당 부분이 새로운 장기 투자라기보다는 숏커버링(공매도 환매수)에 의해 주도되었다고 설명합니다.
트레이더들에게 이 보고서는 모멘텀이 계속 개선될 경우 시장 주도권이 다시 AI 및 반도체 주식으로 이동할 수 있음을 시사합니다. 점진적인 포지션 구축은 위험을 관리하면서 잠재적인 반등 기회를 활용하는 데 도움이 될 수 있습니다.
투자자들은 AI 주식이 7월 말까지 지속적으로 회복세를 이어갈지 주목할 것입니다. UBS는 포지션 상황 개선과 더 강력해진 AI 펀더멘털이 매수 모멘텀의 복귀와 함께 다음 상승 단계를 이끌 수 있을 것으로 보고 있습니다.
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출처: Yahoo Finance
시간: 오전 11:15 EEST
