인플레이션 상황에서는 일부 금융 자산의 가치가 하락하는 경향이 있습니다. 하지만 일반적으로 시간은 저축하는 사람의 편입니다…
인플레이션이 본격적으로 돌아왔습니다. 프랑스 국립통계경제연구소(INSEE)가 발표한 최근 자료에 따르면, 2022년 4월 소비자 물가는 1년 동안 평균 4.8% 상승했습니다. 1980년 이후 최고 기록으로, 이러한 현상이 금융 시장에 미칠 영향에 대해 투자자들 사이에서 많은 의문이 제기되고 있습니다. 이러한 우려를 해소해 보겠습니다.
인플레이션이란 어떻게 정의하나요?
인플레이션은 재화와 서비스 가격의 지속적인 상승을 의미합니다. 유럽에서 인플레이션은 소비자물가지수(CPI)로 측정됩니다. 인플레이션 계산은 이 지수의 변동을 측정하는 것입니다. 구체적으로 INSEE는 가계 소비를 대표하는 일정 수의 품목을 사용하여 CPI를 계산합니다.
INSEE 조사원들이 실시하는 수많은 정기 조사를 통해 이러한 다양한 품목의 가격 변동을 계산할 수 있습니다. 다만, 개인 간 중고차 거래, 골동품 가구 판매, 미술품, 고문서 카펫, 사립 병원 서비스, 보석 관련 활동 등 사용 목적이나 가격 변동을 관찰하기 어려운 일부 재화 및 서비스는 계산에서 제외된다는 점에 유의해야 합니다.
인플레이션의 영향
인플레이션은 화폐 구매력의 하락을 의미합니다. 구매력은 특정 소득으로 얻을 수 있는 재화와 서비스의 양이므로, 가격이 상승하면 자연스럽게 이 재화의 양이 감소하게 됩니다. 예를 들어, 두 날짜(d1과 d2) 사이의 특정 금액(10,000유로)에 대한 구매력 변화를 측정할 수 있습니다.
이 기간 동안 인플레이션은 3% 상승했습니다. d2 시점에서 10,000유로는 더 이상 d1 시점과 동일한 양의 재화를 살 수 없습니다. 가격이 3% 상승했기 때문에 물가지수는 100에서 103으로 상승했습니다. 10,000유로의 구매력은 다음과 같이 변했습니다: 10,000/103 x 100 = 9,708.70유로.
더 글로벌한 관점에서 보면 인플레이션은 긍정적인 측면도 가질 수 있습니다. 예를 들어, 일반적인 물가 수준이 규칙적이고 억제된 방식으로 상승하면 임금이 인상될 것입니다. 이러한 인상은 경제 성장의 요인이 될 수 있습니다. 결과적으로 기업들은 선제적으로 투자할 동기를 얻게 됩니다. 그리고 가계는 현금을 투자하는 경향을 보이게 됩니다.
귀하의 저축에는 어떤 영향을 미칠까요?
원금 손실의 위험이 존재합니다. 화폐 가치의 하락은 인플레이션율보다 수익률이 낮은 투자로 이어져, 보유자에게 아무런 소득도 주지 못하거나 오히려 돈을 잃게 만들 수 있습니다. 따라서 이러한 효과에 대응하려면 현금을 더 역동적인 자산, 즉 종종 더 위험한 자산에 투자해야 합니다. 인플레이션 상황에서 선제적으로 행동하려는 저축가들은 위험 조합(risk mix)에 대한 질문을 스스로에게 던져야 합니다.
전반적으로 인플레이션으로 인해 가장 큰 타격을 입는 저축 상품은 이른바 금리형 상품(규제 저축 예금, 채권 및 이와 유사한 상품)입니다. 주식 시장은 일부 기업이 비용 상승을 상쇄하기 위해 가격을 인상할 수 있기 때문에 이러한 금리형 상품보다 회복력이 더 높은 경향이 있습니다.
평정심 유지하기
우리와 같은 특수한 상황에서는 절대 서둘러 반응하지 않고 자산 목표에 계속 집중하는 것이 중요합니다. 그리고 시간이 귀하의 편이라는 점을 잊지 마십시오. 따라서 위험을 줄이고 손실을 만회하기 위해 장기적으로 투자를 유지하는 것이 권장됩니다. 시장의 소음에 휩쓸려 투자의 방향을 바꾸는 것은 결코 좋은 생각이 아닙니다.
위기가 닥쳤을 때 자금을 회수하거나 포트폴리오를 조정하는 것은 대개 너무 늦습니다. 그리고 중대한 사건(예: 우크라이나 전쟁, 에너지 및 원자재 가격 상승 등) 도중이나 이후에 금융 시장은 크게 반등할 수 있습니다. 감정적으로 반응하면 이러한 회복 기회를 놓칠 위험이 있습니다.
전반적으로 위기 상황에서 금융 자산을 관리하는 것은 까다로운 문제입니다. 이 단계에서 향후 몇 달 동안 무슨 일이 일어날지 예측하기는 어렵습니다. 그러나 구체적인 투자 옵션이나 솔루션을 활용하면 이 불확실한 상황에서도 재무 목표를 향해 계속 나아갈 수 있습니다.
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