S&P 500이 단순히 기업들의 순위를 매긴 것에 불과하다는 말을 들으면 특별할 것이 없어 보입니다. 하지만 실제로는 투자에서 매우 중요한 역할을 합니다. 다른 주식 시장 지수와 마찬가지로, 계속 읽어보시면 설명해 드리겠지만 다양한 용도로 사용됩니다.
S&P 지수란 무엇인가요?
일반적으로 S&P 500으로 더 잘 알려진 Standard & Poor’s 500 지수는 규모, 유동성 및 경제 활동별 대표성을 기준으로 선정된 500개의 미국 기업으로 구성되어 있으며, 여기에는 산업재 기업 400개, 운송 부문 기업 20개, 서비스 기업 40개, 금융 기업 40개가 포함됩니다. S&P 500은 1923년 Standard & Poor’s가 233개 기업을 대상으로 하는 지수를 도입하면서 처음 만들어졌습니다.
그러나 오늘날 알려진 형태의 선별적 지수는 1957년에 전 세계 최고 기업 500개로 확대되면서 만들어졌습니다. 지수에 편입되는 기업은 시가총액을 기준으로 선택되며 충분한 대표성을 지닙니다. 다만 중소기업은 포함하지 않으며 배당 효과는 제외됩니다.
지수에 포함되지 않는 중요한 중소기업 그룹을 포함하기 위해 Russell 3000과 같은 다른 구체적인 지수들이 만들어졌습니다. S&P 500은 시가총액 가중 산술 평균으로 계산되며 미국 주식 시장 시가총액의 대부분을 대표합니다.
S&P 500에 대해 더 알아보기
요약하자면, sp500 지수를 말하는 것은 전 세계의 기준 지수를 말하는 것과 같습니다. S&P 500은 시장의 흐름을 주도하며 투자자들이 가장 많이 투자하는 가장 중요한 지수 중 하나입니다. 이는 세계 최대 경제 대국인 미국의 상위 500개 기업을 하나로 모은 지수입니다. 이 외에도 Nasdaq, Eurostoxx, 독일 Dax 등 많은 지수가 존재합니다.
앞서 설명했듯이, 이들은 시가총액이 최소 82억 달러를 넘어야 하는 대형주입니다. 시가총액 반영을 위해 기업 주식의 50%가 시장에 상장되어 어떤 투자자든 구매할 수 있어야 합니다. 마지막으로 가장 중요한 점은, 지수에 진입하는 기업은 4분기 연속으로 흑자라는 긍정적인 실적을 누적해야 한다는 것입니다.
따라서 요건은 시가총액 82억 달러 초과로 요약될 수 있습니다. 최소 50%의 주식이 시장에 유통되어야 하며, 기업은 4분기 연속으로 긍정적인 실적을 내야 합니다. 이를 유지하기 위해 지수는 주기적으로 재조정되어 이러한 요건을 더 이상 충족하지 못하거나 새로 충족하기 시작하는 기업들을 제외하고 추가합니다.
S&P 500 가격은 어떻게 계산되나요?
위에서 언급했듯이, S&P 500 지수는 산술 평균을 사용하여 계산됩니다. 즉, 지수는 계산에 고려되는 도구와 기업에 특정 표준 점수를 할당하는 방식으로 측정됩니다. 그런 다음 가능한 변동을 찾기 위해 간단한 합산 또는 차감을 진행합니다. 반면, Ibex 35와 같은 미국의 대표 지수는 지수 시세에 기업의 배당금을 합산하지 않습니다.
이는 기업이 분배한 이익은 고려되지 않고 기업의 주가만 고려된다는 것을 의미합니다. 그러나 논리적으로 볼 때, 지수에서 모든 주식이 동일한 가중치를 갖는 것은 아닙니다. 시가총액이 더 큰 기업이 더 큰 영향력을 미칩니다. 예를 들어, Apple은 시장 가치가 더 낮은 기업보다 훨씬 더 큰 가중치를 가집니다.
이는 지수 내에서 더 큰 비중을 차지하는 기업들이 지수의 움직임에 더 많은 영향을 미친다는 것을 의미합니다. 지수의 전체 시가총액을 고려한 후, 각 기업의 시가총액으로 나누어 백분율을 구합니다. 이런 방식으로 시가총액이 1조 달러인 주식은 시가총액이 500억 달러인 주식보다 훨씬 더 큰 영향을 미치게 됩니다.
기업을 고르지 않고 투자하기
전통적인 투자 펀드는 펀드 매니저가 투자할 기업을 분석하고 선정하는 데 전념하는 펀드입니다. 이러한 유형의 펀드를 액티브 매니지드(액티브 운용) 펀드라고 합니다. 마지막으로, 수수료가 낮은 투자 방법으로서 지수를 활용하는 사례도 점점 늘어나고 있습니다.
지수에 투자하는 것은 수수료가 매우 낮다는 점을 포함하여 여러 가지 장점이 있으며, 이는 역사적으로 매력적인 수익률을 제공했습니다. 반면에 주식 시장 지수에 포함된 기업에만 투자하는 펀드도 있습니다. 이러한 유형의 투자는 투자할 기업을 연구하고 선택할 필요가 없기 때문에 패시브 매니지먼트(패시브 운용)로 알려져 있습니다.
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