A UBS acredita que a recente liquidação de ações de momentum está perto de terminar, abrindo as portas para que os investidores retornem gradualmente aos nomes de IA e semicondutores.
O recente recuo nas ações de momentum pode estar perdendo força, de acordo com a UBS. A mesa de operações do banco afirma que a melhora dos fundamentos em inteligência artificial está criando uma oportunidade para os investidores reconstruírem lentamente suas posições no setor.
DETALHES PRINCIPAIS
Os dados de corretagem principal da UBS mostram que os fundos de hedge reduziram as posições compradas em ações de momentum e semicondutores em cerca de 5% do valor bruto de mercado, marcando uma das maiores reduções já registradas. Como resultado, o posicionamento líquido em ações de semicondutores e software retornou aos níveis vistos pela última vez em abril.
Michael Romano, Head de Vendas de Derivativos de Renda Variável para Fundos de Hedge da UBS, disse que os investidores devem comprar na baixa, mas evitar pressa. Ele recomenda aumentar gradualmente a exposição em vez de fazer grandes compras de uma só vez.
A cesta de momentum da UBS inclui Sandisk, Broadcom, Oracle, KKR, Datadog e Microsoft.
Romano também espera que a desalavancagem de momentum atinja seu fundo até o final de julho, se é que já não o fez. Na sexta-feira, o indicador de momentum da UBS reverteu drasticamente, passando de uma perda de 3,5% para um ganho de 2,5% em duas horas, um sinal de que o interesse de compra pode estar retornando.
REAÇÃO DO MERCADO
Uma recuperação nas ações de IA e momentum pode desviar dinheiro de vencedores recentes, como bancos, indústrias e outros setores cíclicos. A UBS afirma que grande parte das compras recentes nessas áreas foi impulsionada por cobertura de posições vendidas (short covering), e não por novos investimentos de longo prazo.
Para os traders, o relatório sugere que a liderança do mercado pode voltar para as ações de IA e semicondutores se o momentum continuar a melhorar. O posicionamento gradual pode ajudar a gerenciar os riscos enquanto se aproveita uma potencial recuperação.
Os investidores estarão atentos para ver se as ações de IA continuam a se recuperar até o final de julho. A UBS acredita que a melhora no posicionamento e fundamentos mais fortes de IA podem impulsionar a próxima perna de alta se o momentum de compra retornar.
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Fonte: Yahoo Finance
Hora: 11:15 AM EEST
