Nu este întotdeauna ușor să știi în ce să investești și ce este cel mai potrivit pentru situația ta. Investițiile prin intermediul ETF-urilor și investițiile directe în acțiuni au fiecare avantaje și dezavantaje. Articolul de mai jos își propune să te ajute să alegi între aceste două alternative.
Dar, la un nivel mai fundamental, s-ar putea să te întrebi dacă nu ar trebui să investești și în câteva acțiuni cu potențial ridicat. Este mai bine să investești în ETF-uri decât direct în acțiuni? Nu ar trebui să le faci pe amândouă? Ai dreptate să-ți pui aceste întrebări înainte de a lansa primele ordine la bursă. Mai jos vei găsi câteva elemente de reflecție și comparație.
Simplitate
Numărul de „linii” dintr-un portofoliu corespunde numărului de investiții pe care le faci la un moment dat. În general, cu cât sunt mai multe „linii”, cu atât este mai complicat de urmărit. Portofoliul tău de ETF-uri ar putea consta dintr-o singură linie (de ex., World ETF) sau doar câteva linii (de ex., 3 ETF-uri pentru Europa, SUA și piețele emergente).
Pe de altă parte, un portofoliu de acțiuni necesită mai multe linii. O recomandare obișnuită este să ai între 8 și 25 de linii în portofoliul tău de acțiuni. Ai putea lua în considerare mai puține linii. La urma urmei, 2/3 din portofoliul de investiții al lui Warren Buffett în septembrie 2020 era reprezentat de doar cinci companii (Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express și Kraft Heinz). Dar s-ar putea să nu ai flerul lui Warren Buffett, deși sper să-l ai. Iar un portofoliu slab diversificat este foarte expus la puținele companii pe care le conține.
Prin urmare, un portofoliu de ETF-uri poate conține mai puține linii. Este adesea mai ușor de urmărit. Și vei petrece mai puțin timp gestionându-ți portofoliul. Un alt argument în favoarea ETF-urilor este legat de simplitatea relativă a selecției acestora. Alegerea unui ETF este relativ ușoară. „Pariezi” pe Europa, SUA sau o altă regiune. Sau chiar pe sectoare particulare ori pe criterii mai specifice („value” vs. „growth”, „economie cu emisii scăzute de carbon”, …).
Apoi selectezi cele mai bune ETF-uri, în principal pe baza activelor gestionate și a comisioanelor acestora. Și, pentru a urmări o performanță mai bună, unele abordări încearcă să optimizeze această selecție de ETF-uri în timp. Iar aceasta este abordarea portofoliului Easy Trend.
Investițiile în acțiuni sunt de obicei mai complexe. Ai putea alege și face ceea ce se numește „stock-picking” printre cele 40 de companii din indicele CAC40. Dar ai putea lua în considerare și peste 600 de alte acțiuni de la bursa din Paris care ar putea avea un potențial mai semnificativ (deoarece analiștii le urmăresc mai puțin). Majoritatea acestor companii sunt eligibile pentru PEA. Ca să nu mai vorbim de celelalte piețe europene în care poți investi printr-un PEA. Așadar, în cele din urmă, ar trebui să alegi dintre sute sau chiar mii de companii potențiale.
Diversificare
După cum știi, nu ar trebui să pui toate ouăle în același coș. La bursă este același lucru. Și, așa cum am menționat mai sus, o practică bună este să construiești un coș de cel puțin opt acțiuni. Poți investi indirect în sute sau chiar mii de companii cu un portofoliu de unul sau câteva ETF-uri.
Un ETF MSCI World investește direct sau indirect în peste 1500 de companii. În plus, un portofoliu de ETF-uri facilitează diversificarea sectorială și geografică (Europa, SUA, Asia și America Latină…). Dar cum ai putea să te diversifici în acest mod cu un portofoliu de acțiuni? Este imposibil pentru noi, ca investitori individuali.
Pentru portofoliile de câteva mii de euro, diversificarea chiar și parțială printr-un portofoliu de acțiuni poate fi, de asemenea, complicată în practică din cauza prețurilor acțiunilor în cauză. De exemplu, dacă vrei să investești 1000 de euro într-un portofoliu de acțiuni și să incluzi acțiunea LVMH. Nu te vei putea diversifica suficient deoarece acțiunea LVMH este cotată la peste 500 de euro (în februarie 2021). O singură acțiune LVMH în portofoliul tău va cântări mai mult de 50% din portofoliu!
De asemenea, reține că nu îți poți diversifica PEA-ul în afara Europei cu un portofoliu de acțiuni. Deoarece aceste acțiuni nu sunt eligibile pentru PEA, este imposibil să investești direct în acțiuni americane, chinezești sau altele. Pe de altă parte, poți investi în ETF-uri care replică indirect performanța acestor acțiuni non-europene. Foarte interesant din punctul de vedere al diversificării globale.
S-ar putea obiecta că, având un portofoliu de 2 sau 3 ETF-uri, nu te diversifici în raport cu emitenții de ETF-uri precum Amundi, Lyxor și BlackRock… Și acest lucru este adevărat. Cu toate acestea, aceste companii se numără printre liderii din Europa, iar acest risc ar putea fi considerat secundar.
Costuri
Să comparăm acum costurile celor două tipuri de portofolii. În ceea ce privește comisioanele anuale de administrare, portofoliul de acțiuni are un avantaj. Acesta nu are comisioane de administrare. În schimb, un portofoliu de ETF-uri va suporta comisioane de administrare de 0,2% pe an dacă selectezi ETF-uri cu comisioane reduse. Când vine vorba de comisioanele de tranzacționare, totul depinde de modul în care îți gestionezi portofoliul. În general, investitorii în acțiuni sunt mai activi decât investitorii în ETF-uri și fac mai multe tranzacții.
De exemplu, să presupunem că ești un investitor în acțiuni. Într-un an, realizezi o rotație suplimentară a întregului portofoliu în comparație cu portofoliul de ETF-uri. Acest simplu surplus de tranzacții te-ar putea costa 0,2% în comisioane anuale suplimentare (0,1% la vânzare + 0,1% la cumpărare, luând în considerare un comision de tranzacționare destul de optimizat, de 0,1%).
Iar acest lucru va anula beneficiul lipsei comisioanelor de administrare. Desigur, dacă efectuezi mai multe tranzacții într-un an sau brokerul tău nu este foarte competitiv, te va costa mai mult sau chiar mult mai mult. Nici măcar nu voi vorbi despre traderii care fac tranzacții zilnice. Când vine vorba de tranzacționare, mai sunt două aspecte de luat în considerare:
În general, cu cât sumele tranzacționate sunt mai mici, cu atât este mai mare procentul comisioanelor de tranzacționare. Cu toate acestea, tranzacțiile dintr-un portofoliu de acțiuni individuale au o valoare mai mică, deoarece portofoliul este împărțit la 10, 20 sau mai mult. Iar acest lucru poate funcționa în dezavantajul unui portofoliu de acțiuni, mai ales dacă acesta este de doar câteva mii de euro.
Când cumperi o acțiune, ordinul de cumpărare este poziționat în registrul de ordine, unde există un spread între primele ordine de cumpărare și primele ordine de vânzare. Și acesta este spread-ul, care poate fi de 0,1% sau mult mai mare pentru acțiunile mici. Acest spread este adesea mai pronunțat la acțiunile individuale decât la ETF-urile cu volume mari în circulație. Iar acest efect poate afecta și mai mult performanța unui portofoliu de acțiuni. În practică, și fără a intra în prea multe considerații tehnice, nu este întotdeauna atât de ușor să te poziționezi în registrul de ordine împotriva acestui spread.
Conținutul de mai sus este furnizat și plătit de TradeQuo și are doar scop informativ general. Acesta nu constituie o recomandare de investiții sau profesională și nu ar trebui interpretat ca atare. Înainte de a lua măsuri pe baza acestor informații, vă sfătuim să vă consultați cu profesioniștii relevanți. Nu acredităm nicio terță parte menționată în articol. Nu presupuneți că titlurile de valoare, sectoarele sau piețele descrise în acest articol au fost sau vor fi profitabile. Perspectivele pieței și economice pot suferi modificări fără notificare prealabilă și pot fi depășite la momentul prezentării aici. Performanțele trecute nu garantează rezultatele viitoare și poate exista posibilitatea de pierdere. Rezultatele istorice sau ipotetice ale performanței sunt publicate exclusiv în scop ilustrativ.