V-ați întrebat vreodată ce s-ar întâmpla dacă oricare dintre companiile în care investiți printr-un portofoliu ar fi brusc delistată de la bursă?
Știți ce s-ar întâmpla cu acțiunile dumneavoastră? Armando, protagonistul unei astfel de situații, reprezintă astăzi un caz din care putem învăța. În urmă cu câțiva ani, marea companie americană de calculatoare Dell a decis să se delisteze de la Bursa de Valori din New York și să devină o companie privată. A făcut acest lucru sub acoperirea unor împrumuturi mari și a sprijinului financiar din partea altor parteneri.
Acest lucru a însemnat că toți investitorii minoritari care își investiseră banii în titlurile sale de valoare nu mai erau acționari sau deținători ai acelor instrumente. Armando începuse să investească la acea vreme, iar evenimentul l-a pus în alertă pentru că deținea acțiuni la Dell. Se întreba, nu fără o oarecare disperare, ce se va întâmpla. Într-adevăr, aceasta este o întrebare pe care orice investitor și-o va fi pus de-a lungul carierei sale de investiții. Iar dacă nu, nu este prea târziu pentru a înțelege procesul.
Public vs. privat
O companie publică este o companie listată la bursă. Prin urmare, dincolo de proprietarii și acționarii săi majoritari, există și acționari minoritari care nu iau decizii semnificative cu privire la companie.
Dacă investiți în acțiuni ale unei companii, dețineți o mică parte din toate acele companii în care ați plasat bani prin intermediul pieței de capital. În general, companiile cotate la bursă devin publice printr-o ofertă publică inițială (IPO) și apoi rămân acolo pentru totdeauna. Este o modalitate de a beneficia de capital proaspăt în mod continuu.
Cu toate acestea, acționarii majoritari ai unei companii pot decide să o vândă sau ca o altă companie nelistată să achiziționeze firma în cauză. Ce se întâmplă atunci cu investitorul minoritar? A fost întrebarea pe care și-a pus-o Armando în 2013, când știrile au anunțat că Dell devine privată.
Compania va trebui să plătească acționarilor săi minoritari toate acțiunile pe care le dețin, la un preț avantajos pentru aceștia, nu mai mic decât valoarea de piață a acestora la momentul achiziției. Între timp, compania își retrage toate acțiunile prin mecanisme operaționale și legale. A fost un cost ridicat pentru companie și proprietarii săi, dar scopul a fost de a-i proteja pe cei care nu au fost implicați în decizie.
Dar ce se întâmplă dacă o altă companie absoarbe o companie la care dețin acțiuni?
Singurul lucru care se întâmplă este că acțiunile companiei pe care le-ați cumpărat sunt schimbate cu acțiuni ale companiei care a absorbit-o pe a dumneavoastră. Ale dumneavoastră dispar, dar nu înregistrați nicio pierdere, deoarece primiți altele în schimb. Este un subiect cu care oamenii încearcă uneori să sperie investitorii. Fie menționând companii cunoscute care „nu mai există, și, prin urmare, acțiunile acelor companii nu mai există”.
De exemplu, Banco Central și Banco Hispanoamericano nu mai există, dar asta nu înseamnă că oamenii care au cumpărat acțiuni ale acestor două bănci au pierdut totul. Oamenii care au cumpărat cândva acțiuni la Banco Central sau Banco Hispanoamericano sunt acum acționari ai Banco Santander, dacă nu și-au vândut acțiunile.
Hidroeléctrica Española și Iberduero au dispărut, de asemenea, dar acționarii lor au devenit acționari ai Iberdrola. Nici acțiunile Catalana de Gas și Gas Madrid nu mai există. Cu toate acestea, toți oamenii care dețineau acțiuni la aceste companii și le-au păstrat sunt acum acționari ai Gas Natural Fenosa.
Lecții despre investiții
La cinci ani după ce Dell și-a răscumpărat acțiunile, s-a delistat și a contractat datorii pentru a-și asana finanțele, a revenit pe prima pagină a ziarelor cu o știre pe care Armando și-o amintește și acum:
„Dell, cea mai mare companie privată din lume, va fi listată la Bursa de Valori din New York după lansarea unei oferte de cumpărare a titlurilor DVMT printr-o tranzacție în numerar și acțiuni evaluată la 21,7 miliarde de dolari, respectiv 18,7 miliarde de euro. DVMT, compania, a fost creată pentru a finanța fuziunea cu EMC în 2016, emițând ulterior acțiuni secundare raportate la VMware, una dintre companiile din grupul EMC.”
Armando nu a stat pe gânduri și a reinvestit în companie. Fluctuațiile pieței sunt constante. Este un mediu în care volatilitatea este prezentă. Însă este posibil să adoptați diferite strategii benefice.
Un consilier financiar este un ajutor esențial, deși acesta trebuie să fie însoțit de cunoștințe despre mediul în care sunt investiți banii dumneavoastră. Aceasta a fost cea mai importantă lecție a lui Armando din cazul Dell și pe care o împărtășește astăzi investitorilor.
Conținutul de mai sus este furnizat și plătit de TradeQuo și are doar scop informativ general. Acesta nu constituie o recomandare de investiții sau profesională și nu ar trebui interpretat ca atare. Înainte de a lua măsuri pe baza acestor informații, vă sfătuim să vă consultați cu profesioniștii relevanți. Nu acredităm nicio terță parte menționată în articol. Nu presupuneți că titlurile de valoare, sectoarele sau piețele descrise în acest articol au fost sau vor fi profitabile. Perspectivele pieței și economice pot suferi modificări fără notificare prealabilă și pot fi depășite la momentul prezentării aici. Performanțele trecute nu garantează rezultatele viitoare și poate exista posibilitatea de pierdere. Rezultatele istorice sau ipotetice ale performanței sunt publicate exclusiv în scop ilustrativ.