În ultimii ani, popularitatea ETF-urilor a crescut exponențial. În 2020, ETF-urile au depășit pragul simbolic de 1.000 de miliarde de euro active gestionate în Europa. Cu toate acestea, înainte de a investi în ETF-uri, trebuie să înțelegeți cum funcționează acestea. Veți găsi tot ce trebuie să știți în ghidul nostru!
Ce este un ETF?
ETF înseamnă Exchange Traded Funds (fonduri tranzacționate la bursă). Așa cum sugerează și numele, acestea sunt fonduri indexate tranzacționate la o bursă de valori. ETF-urile urmăresc performanța indicilor bursieri, combinând astfel performanțele mai multor companii — spre deosebire de acțiunile individuale, care reprezintă de fiecare dată performanța unei singure companii. Obiectivul unui ETF este de a obține același randament ca indicele pe care îl urmărește.
Investiția pasivă înseamnă, așadar, să pariezi pe creșterea generală a pieței. În loc să selectezi manual acțiuni individuale, ai încredere în creșterea economiei de-a lungul timpului. De exemplu, dacă indicele CAC 40 crește cu 1%, atunci valoarea unui ETF CAC 40 va crește, de asemenea, cu 1%. Dacă scade în valoare, la fel se va întâmpla și cu ETF-ul. Cei care investesc într-un ETF mizează, prin urmare, pe o piață consacrată mai degrabă decât pe cumpărarea de acțiuni ale unor companii individuale, așa cum ar face un investitor activ.
S-a demonstrat că acumularea de avere pe termen lung printr-o strategie pasivă, cum ar fi o strategie de tip „buy-and-hold” cu ETF-uri, este mai eficientă decât abordările active. ETF-urile sunt, de asemenea, mult mai ieftine decât fondurile gestionate activ. În cazul fondurilor active, managerii sunt la conducere și gestionează manual componența fondului (selecția acțiunilor); prin urmare, comisioanele de administrare sunt mai mari. Așadar, cum funcționează ETF-urile și cum le alegeți? Despre asta vom discuta pe parcursul acestui ghid.
Cine emite ETF-uri?
ETF-urile sunt oferite de societăți de administrare a activelor. La scară globală, există mii de ETF-uri diferite, dintre care peste 750 sunt listate la bursa din Paris. Această diversitate se explică prin numărul mare de societăți de administrare care emit ETF-uri și prin nenumărații indici care reflectă parțial strategii specifice sau replică sectoare de nișă. În primul rând, societatea de administrare cumpără titlurile conținute în indice cu contribuțiile investitorilor. Apoi emite un titlu (un ETF) care urmărește performanța tuturor acestor active.
Cum replică un ETF indicele său?
Să folosim CAC 40 ca un exemplu simplu despre cum funcționează ETF-urile. Indicele CAC 40 cuprinde 40 de acțiuni franceze selectate dintre cele mai mari 100 de capitalizări. ETF-ul CAC 40 replică aceste 40 de acțiuni cu ponderi similare cu cele din indice. Prin urmare, printr-un ETF, puteți paria pe evoluția indicelui CAC 40 fără a cumpăra direct fiecare dintre cele 40 de acțiuni care îl compun!
Ceea ce ar fi încă posibil pentru CAC 40 devine mult mai dificil dacă luăm un indice global compus din mii de acțiuni diferite. Prin urmare, ETF-ul cumpără toate acțiunile care alcătuiesc indicele său de referință, având grijă să respecte ponderile lor respective. Astfel, atunci când noi acțiuni intră în indice, ETF-ul le cumpără; când acțiunile ies din indice, acesta le vinde. Spre deosebire de fondurile active, acest proces este complet automatizat și nu necesită intervenția unui manager.
Un ETF este un fond de investiții; ca în cazul oricărui fond de investiții, custodia activelor și administrarea acestora sunt separate. Dacă societatea de administrare emitentă dă faliment, activele care alcătuiesc fondul sunt păstrate separat de către un custode și nu vor fi afectate. Așadar, nu trebuie să vă faceți griji pentru banii dumneavoastră.
Diferite metode de replicare
Modul în care un ETF replică performanța unui set de acțiuni individuale se numește metodă de replicare. Aceasta are un impact direct asupra costului, performanței și riscului ETF-ului dumneavoastră. Există trei metode diferite:
Replicare directă sau fizică (totală) (aproape): toate acțiunile din indice sunt cumpărate individual. Aceasta este considerată cea mai precisă metodă. Cu toate acestea, replicarea fizică poate fi ceva mai costisitoare pentru ETF-urile cu sute sau mii de acțiuni.
Replicare fizică parțială sau eșantionare (optimizată): furnizorul de ETF efectuează o preselecție și cumpără fizic doar acele acțiuni lichide considerate a avea o pondere suficient de mare în indice. Această metodă este potrivită în special pentru ETF-urile ample a căror performanță este determinată în principal de câteva acțiuni mari reprezentative.
Replicare indirectă sau sintetică (ETF swap): furnizorul de ETF replică indicele printr-un swap cu o contraparte, adesea o bancă de investiții. Aceasta din urmă garantează randamentul indicelui către societatea de administrare a ETF-ului în schimbul randamentului real al unui portofoliu de referință. Această replicare este deosebit de potrivită pentru piețele de nișă și de mărfuri.
Conținutul de mai sus este furnizat și plătit de TradeQuo și are doar scop informativ general. Acesta nu constituie o recomandare de investiții sau profesională și nu ar trebui interpretat ca atare. Înainte de a lua măsuri pe baza acestor informații, vă sfătuim să vă consultați cu profesioniștii relevanți. Nu acredităm nicio terță parte menționată în articol. Nu presupuneți că titlurile de valoare, sectoarele sau piețele descrise în acest articol au fost sau vor fi profitabile. Perspectivele pieței și economice pot suferi modificări fără notificare prealabilă și pot fi depășite la momentul prezentării aici. Performanțele trecute nu garantează rezultatele viitoare și poate exista posibilitatea de pierdere. Rezultatele istorice sau ipotetice ale performanței sunt publicate exclusiv în scop ilustrativ.