Sơ lược
Các nhà đầu tư Nhật Bản đã bán 3 nghìn tỷ yên (18,7 tỷ USD) nợ nước ngoài trong năm nay.
Lợi suất Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm đã chạm mức 3%, mức cao nhất kể từ năm 1996.
Các quỹ hưu trí Nhật Bản đang cho thấy sự chuyển hướng mạnh mẽ nhất của họ sang trái phiếu trong nước kể từ năm 2008.
Nhật Bản nắm giữ khoảng 2,4 nghìn tỷ USD nợ nước ngoài.
Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng đang khiến các tài sản trong nước trở nên hấp dẫn hơn, đe dọa dòng tiền kéo dài hàng thập kỷ của Nhật Bản vào các thị trường nợ toàn cầu.
Thị trường trái phiếu Nhật Bản đã vượt qua một ngưỡng lớn, và tác động có thể lan rộng ra ngoài Tokyo. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng lên, các nhà đầu tư ngày càng tìm thấy nhiều lý do để đưa tiền về nước.
CHI TIẾT CHÍNH
Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm đã vượt lên trên 3% vào thứ Ba, tăng hơn gấp ba lần trong hai năm và đạt mức cao nhất kể từ năm 1996.
Các nhà đầu tư Nhật Bản đã bán ròng 3 nghìn tỷ yên (18,7 tỷ USD) nợ nước ngoài tính đến ngày 22 tháng 8 - đợt rút vốn từ đầu năm đến nay lớn nhất kể từ đợt bán tháo trái phiếu năm 2022.
Một cuộc khảo sát của J.P. Morgan Asset Management đối với 82 quỹ hưu trí doanh nghiệp Nhật Bản cho thấy tỷ lệ ròng có kế hoạch tăng nắm giữ trái phiếu trong nước là cao nhất kể từ khi cuộc khảo sát bắt đầu vào năm 2008. Chi phí phòng ngừa rủi ro tiền tệ cao cũng đang đè nặng lên nợ nước ngoài.
Quỹ Đầu tư Hưu trí Chính phủ (GPIF) trị giá 1,8 nghìn tỷ USD của Nhật Bản vẫn chưa cho thấy dấu hiệu thay đổi danh mục đầu tư, nhưng các tổ chức khác đang đánh giá lại các cơ hội trong nước.
PHẢN ỨNG CỦA THỊ TRƯỜNG
Triển vọng nhu cầu của Nhật Bản yếu đi đã gây thêm áp lực lên các thị trường trái phiếu toàn cầu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng khoảng một điểm phần trăm trong hai năm, trong khi khoảng cách lợi suất giữa trái phiếu Mỹ và Nhật Bản đã thu hẹp hơn 100 điểm cơ bản.
TẠI SAO ĐIỀU NÀY LẠI QUAN TRỌNG
Nhật Bản từ lâu đã là một trong những quốc gia mua trái phiếu nước ngoài lớn nhất thế giới. Nếu lợi suất trong nước tiếp tục tăng, thị trường toàn cầu có thể mất đi một nguồn cầu gia tăng lớn.
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi động thái tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào cuối tháng này, cùng với lợi suất JGB và dòng tiền hưu trí của Nhật Bản. Sự dịch chuyển liên tục sang trái phiếu trong nước có thể định hình lại dòng vốn vượt xa ngoài phạm vi Nhật Bản.
Mọi tiêu đề đều là một cơ hội — đừng chỉ đứng ngoài quan sát. Hãy giao dịch trực tiếp trên TradeQuo.
Nguồn: Reuters
Thời gian: 1:00 CH EEST
