高盛押注 22.5 億美元於「嬰兒潮世代甜點」ETF，它們真的值得投資嗎？

一目了然

• 高盛同意以 22.5 億美元收購 ETF 公司 Neos。

• Neos 專門提供收益率超過 12% 的備兌買權（covered-call）ETF。

• 該策略可以增加收入，但在強勁的牛市中會限制漲幅。

• 如果價格大幅下跌，投資者仍將面臨股市損失。

高盛下注 22.5 億美元於 ETF

高盛正以 22.5 億美元收購 Neos，這是備兌買權 ETF 中增長最快的品牌之一。這筆交易顯示了投資者對以定期收入為核心的基金需求有多麼強勁。

Neos 運營著十幾隻 ETF，包括規模達 140 億美元的 Neos Nasdaq 100 高收益 ETF 和 Neos S&P 500 高收益 ETF。兩者的配息率均超過 12%。

關鍵細節

備兌買權基金在持有股票的同時，透過賣出買權（call options）來產生額外收入。這種方法在市場穩步上升時效果最好。

大幅反彈可能會限制漲幅，因為期權可能會被行使。而市場的大幅拋售仍會對投資者造成傷害，因為這些基金依然暴露於股票風險中。

S&P 500 高收益 ETF 在過去三年的年化回報率為 16.7%，而 S&P 500 的回報率則為 21%。Nasdaq 100 版本的過去一年回報率為 19.2%，而該指數的回報率為 26.8%。

為什麼這很重要

CFRA 分析師 Aniket Ullal 表示，部分需求是由投資者將資金從低收益的貨幣市場基金中轉出所推動的。根據 Crane Data 的數據，零售貨幣市場基金的收益率約為 3.7%，遠低於 Neos 超過 12% 的派息。

對於交易者和投資者來說，權衡取捨非常明確：更高的收入伴隨著封頂的上升空間以及持續暴露於市場下跌的風險。

高盛這筆 22.5 億美元的交易表明，對以收入為導向的 ETF 的需求依然強勁。隨著市場和利率的轉變，投資者將密切關注這些基金是否能繼續吸引資金。

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來源：Barrons.com

時間：東歐夏令時間 下午 4:00