UBSは、最近のモメンタム株の売りが終わりに近づいており、投資家がAIや半導体関連銘柄に徐々に戻る道が開かれつつあると考えています。
UBSによると、最近のモメンタム株の反落は勢いを失いつつある可能性があります。同行のトレーディングデスクは、人工知能（AI）におけるファンダメンタルズの改善により、投資家が同セクターにおけるポジションを徐々に再構築する機会が生まれていると述べています。
主な詳細
UBSのプライム・ブローカージ・データによると、ヘッジファンドはモメンタム株および半導体株のロングポジションを総市場価値の約5%削減しており、これは記録上最大級の削減となります。その結果、半導体株およびソフトウェア株のネットポジションは、4月に最後に見られた水準に戻っています。
UBSのヘッジファンド・エクイティ・デリバティブ・セールス責任者であるマイケル・ロマーノ氏は、投資家は押し目買いをすべきだが、急いで参入するのは避けるべきだと述べました。同氏は、一度に大量の購入を行うのではなく、段階的にエクスポージャーを増やすことを推奨しています。
UBSのモメンタム・バスケットには、Sandisk、Broadcom、Oracle、KKR、Datadog、およびMicrosoftが含まれています。
ロマーノ氏はまた、モメンタム株の解消がまだ底を打っていないとしても、7月末までには底を打つと予想しています。金曜日、UBSのモメンタム・ゲージは急反転し、2時間以内に3.5%の損失から2.5%の利益へと移行しました。これは買い意欲が戻りつつある兆候です。
市場の反応
AIやモメンタム株の回復により、銀行、工業、その他の循環株といった最近の勝ち組セクターから資金が流出する可能性があります。UBSは、これらの分野における最近の買いの多くは、新規の長期投資ではなく、ショートカバー（空売りの買い戻し）によってもたらされたものであると指摘しています。
トレーダーにとって、このレポートは、モメンタムが改善し続ければ、市場の主導権が再びAIや半導体株にシフトする可能性があることを示唆しています。段階的なポジション構築は、潜在的な反発の恩恵を受けながら、リスクを管理するのに役立つ可能性があります。
投資家は、7月末にかけてAI株が回復し続けるかどうかに注目することになります。UBSは、ポジションの改善とより強力なAIファンダメンタルズが、買いのモメンタムが戻れば、次の上昇局面を後押しする可能性があると考えています。
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情報源：Yahoo Finance
時間：東ヨーロッパ夏時間（EEST）午前11時15分
