あと3回利上げ？市場はFRBがまだ終わっていないと見ている

概要

• FRBが3年超ぶりに初の利上げを実施

• 市場は米国のあと3回の利上げを織り込む

• ゴールドマン・サックスは10月に追加のFRB利上げを予測

• 英中銀（BoE）は本日、金利を据え置く見通し

• 高止まりするエネルギー価格により、11月のBoE利上げが再び浮上する可能性

FRBの想定外の決定で、世界の中央銀行のハードルが上がる

連邦準備制度理事会（FRB）は、インフレが依然として課題であるという明確なシグナルを送りました。ケビン・ウォーシュ氏が主導し、FRBは3年超ぶりとなる利上げを実施しました。政策立案者らはインフレ対策と中央銀行の独立性について、一致団結した姿勢を示しています。

主な詳細

ウォーシュ氏はフォワードガイダンスを避け、特定の経済データ指標のみに焦点を当てることはしないと述べました。しかし、市場はすでにさらなる引き締めに向けた準備を進めています。

FRBのドットプロット（金利予測分布図）は年内あと1回のみの利上げを示唆しているものの、先物市場は追加で3回のFRB利上げを織り込んでいます。ゴールドマン・サックスは、連続での利上げがFRBのインフレ目標である2%への回帰を加速させると主張し、次の利上げは10月に行われる可能性があると予想しています。

この動きは、木曜日に金利を据え置くと予想されているイングランド銀行（BoE）に新たな圧力をかけることになります。投資家は、特にエネルギー価格が高止まりする中、11月の利上げの可能性についてのヒントを求め、投票の分かれ方や政策立案者の発言を注視するでしょう。

市場の反応

短期国債利回りは2024年半ば以来の高水準に急上昇し、ドルは7週間ぶりの高値を付けました。10年債利回りは5%未満に留まり、アジア株を支える要因となりました。

欧州株は0.5%上昇して取引を開始すると予想されており、ナスダック先物は0.6%上昇、S&P 500先物は0.5%上昇しました。

トレーダーの関心は、根強いインフレや供給ショックに対して中央銀行がどれだけ迅速に対応する必要があるかへと移りつつあります。

今後の注目ポイント

今後の重要イベントとしては、BoEの政策金利発表、ユーロ圏の8月消費者物価指数（CPI）改定値、米国の新規失業保険申請件数などが挙げられます。

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情報源：Reuters

時間：東部ヨーロッパ夏時間（EEST）午後2:30