Introdução
Os investidores de hoje têm mais formas do que nunca de ganhar exposição às empresas em que acreditam. Alguns preferem a negociação tradicional de ações, onde compram ações da empresa e se tornam coproprietários do negócio. Outros escolhem a negociação de CFD, uma forma de negociação de derivados que lhes permite especular sobre os movimentos de preços sem possuírem efetivamente o ativo subjacente.
Compreender a diferença entre CFD e negociação de ações é importante porque estas duas abordagens funcionam de formas muito diferentes. Embora ambas proporcionem acesso ao mercado de ações e a ações globais, as mecânicas, os riscos e os custos não são os mesmos. Os direitos de propriedade, a alavancagem, o acesso ao mercado e os períodos de detenção diferem significativamente.
Para alguns negociadores, a flexibilidade de negociar CFDs torna-os apelativos para estratégias de negociação de curto prazo e para reagir ao sentimento do mercado. Para outros, o investimento tradicional em ações oferece estabilidade, criação de riqueza a longo prazo e privilégios de acionista. Conhecer as principais diferenças ajuda os negociadores a escolher a abordagem que melhor se adapta aos seus objetivos financeiros, estilo de negociação e tolerância ao risco.
Propriedade E Direitos
Uma das diferenças mais importantes entre CFDs e ações é a propriedade.
Quando os investidores participam na negociação de ações, compram ações reais da empresa através de uma conta de corretagem. Estas ações representam a propriedade na empresa. Mesmo um pequeno número de ações confere aos investidores uma participação no negócio e certos privilégios de acionista.
Como as ações representam propriedade, os investidores podem receber pagamentos de dividendos quando as empresas distribuem lucros aos acionistas. Podem também obter direitos de voto, que lhes permitem participar em decisões corporativas importantes, tais como a eleição de membros do conselho de administração ou a aprovação de ações importantes da empresa.
A negociação de ações tradicional também significa que os investidores beneficiam diretamente da valorização do preço quando o preço da ação sobe. Se a empresa tiver um bom desempenho, reportar lucros fortes e mantiver um sentimento de mercado positivo, o preço da ação pode aumentar ao longo do tempo. Os investidores a longo prazo dependem frequentemente destas subidas de preços, juntamente com os dividendos, para criar riqueza.
Em contrapartida, a negociação de CFD significa especular sobre o preço de um ativo em vez de o possuir. Quando os negociadores de CFD abrem uma posição, celebram um contrato com a sua corretora para trocar a diferença no preço do ativo entre a abertura e o fecho da negociação.
Isto significa que os investidores de CFD não têm a propriedade real do ativo subjacente. Não detêm as ações em si e, portanto, não recebem privilégios de acionista, tais como direitos de voto. Os pagamentos de dividendos também não são normalmente recebidos, embora as corretoras possam ajustar as posições para refletir eventos de dividendos.
Dado que os CFDs são derivados, os negociadores estão simplesmente a prever se o preço do ativo irá subir ou descer. O negociador pode potencialmente lucrar com as alterações de preços, mas nunca possui o ativo em si.
Para investidores que valorizam a propriedade a longo prazo, o rendimento passivo e a participação nas decisões da empresa, a negociação de ações pode ser mais apelativa. Para negociadores focados puramente nos movimentos de preços, negociar CFDs pode oferecer uma alternativa mais flexível.
Alavancagem E Requisitos De Capital
Outra grande diferença na negociação de CFD versus investimento em ações envolve os requisitos de capital e a alavancagem.
Na negociação tradicional de ações, os investidores normalmente pagam o valor total do ativo quando compram ações. Se um negociador quiser comprar ações no valor de dez mil dólares, geralmente precisa de comprometer o valor total da negociação à cabeça.
Este investimento inicial mais elevado pode limitar o tamanho das posições para clientes de retalho com menor capital. No entanto, também reduz o risco porque as perdas estão limitadas ao montante investido. Se uma ação cair para zero, o investidor não pode perder mais do que o preço de compra.
Em contrapartida, a negociação de CFD utiliza alavancagem. Em vez de pagarem o valor total do ativo, os negociadores depositam um depósito inicial menor, conhecido como margem, para controlar uma posição maior. Por exemplo, um negociador pode precisar apenas de uma fração do valor total da negociação para abrir uma posição em CFDs de ações. Isto permite aos negociadores obter exposição de mercado a posições grandes, mesmo com capital relativamente limitado.
A alavancagem pode amplificar os lucros potenciais quando o mercado se move a favor do negociador. No entanto, também amplia as perdas se o mercado se mover contra ele. Devido a isto, a gestão de risco torna-se essencial na negociação de derivados.
Outro ponto importante é que a negociação de CFD pode levar a perdas que excedem o investimento inicial se a alavancagem for utilizada de forma agressiva. Algumas corretoras oferecem proteção contra saldo negativo para clientes de retalho para evitar que as contas fiquem abaixo de zero, mas os negociadores devem sempre verificar as políticas da plataforma de negociação escolhida.
A capacidade de utilizar alavancagem é uma das razões pelas quais muitos negociadores ativos preferem CFDs, particularmente para estratégias de negociação de curto prazo que se focam em pequenos movimentos de preços em mercados financeiros voláteis.
Custos E Taxas
A estrutura de custos é outro aspeto importante aqui.
Com a negociação tradicional de ações, as corretoras cobram frequentemente uma comissão por cada transação. Os investidores pagam esta taxa quando compram ou vendem ações numa bolsa de valores. Taxas adicionais podem aplicar-se dependendo da corretora e do mercado.
Em algumas jurisdições, os investidores também podem pagar imposto de selo ao comprar ações. Impostos como o imposto sobre mais-valias podem aplicar-se quando os investidores vendem ações com lucro, e o rendimento de dividendos pode ser tributado dependendo dos regulamentos locais. Como os investidores têm de comprar o valor total das ações, o custo inicial de abertura de uma posição pode ser relativamente elevado.
Na negociação de CFD, la estrutura de custos é diferente. Em vez das comissões tradicionais, muitas corretoras cobram um spread. O spread representa a diferença entre os preços de compra e venda na plataforma de negociação. Os CFDs podem parecer mais baratos inicialmente porque os negociadores apenas depositam uma margem em vez do valor total do ativo. No entanto, existem outros custos a considerar.
As posições mantidas de um dia para o outro incorrem frequentemente em taxas de financiamento. Estes custos de empréstimo refletem a alavancagem utilizada na posição. Quanto mais tempo uma negociação permanecer aberta, maiores podem tornar-se os custos de financiamento. Esta é uma das razões pelas quais os negociadores de CFD se focam frequentemente em estratégias de negociação de curto prazo. Manter posições alavancadas por períodos prolongados pode fazer com que os custos de financiamento se acumulem rapidamente.
Outra diferença fiscal por vezes discutida é que os CFDs podem estar isentos de imposto de selo em certas regiões porque os negociadores não estão a comprar as ações subjacentes. No entanto, as regras fiscais variam amplamente entre países, e os negociadores devem sempre verificar os regulamentos locais antes de tomarem decisões de investimento.
Venda A Descoberto E Flexibilidade
Uma das maiores diferenças entre a negociação de CFD e de ações reside na venda a descoberto.
Na negociação de ações tradicional, a maioria dos investidores assume uma posição longa. Compram ações esperando que o preço da ação suba ao longo do tempo. Se o preço aumentar, podem vender as ações com lucro. Vender ações a descoberto é possível, mas geralmente requer o empréstimo de ações através de uma conta de margem. Este processo pode envolver regras adicionais, requisitos de garantia e taxas de empréstimo.
Com a negociação de CFDs, operar a descoberto é muito mais simples. Os negociadores podem abrir posições que beneficiam da queda dos preços tão facilmente quanto posições que beneficiam da subida dos preços. Esta flexibilidade permite que os negociadores de CFD possam potencialmente lucrar tanto com a subida como com a queda dos preços. Durante períodos de volatilidade do mercado ou de declínio das condições de mercado, esta capacidade pode ser particularmente útil.
Os CFDs também permitem aos negociadores especular sobre muitos instrumentos financeiros diferentes, incluindo índices, mercadorias e pares de forex. Em contraste, a negociação de ações foca-se principalmente em ações de empresas e fundos de índice cotados (ETFs).
Esta ampla exposição ao mercado torna os CFDs atrativos para negociadores que desejam aceder a várias classes de ativos dentro de uma única plataforma de negociação.
Regulamentação E Acesso Ao Mercado
A regulamentação é outra distinção importante nos CFDs versus a negociação tradicional de ações.
Os CFDs são negociados fora de bolsa (over-the-counter) entre o negociador e a corretora, em vez de diretamente numa bolsa. Isto significa que a corretora atua como a contraparte da negociação. Devido à sua natureza alavancada, os reguladores em vários países impuseram restrições à negociação de CFDs. Por exemplo, os CFDs não são permitidos para investidores de retalho nos Estados Unidos.
A negociação de ações tradicional, contudo, está disponível em todo o mundo e ocorre em bolsas reguladas, como a Bolsa de Valores de Nova Iorque e a Bolsa de Valores de Londres. Estas bolsas proporcionam transparência, horários de negociação padronizados e supervisão concebida para proteger os investidores. Quando os investidores compram ações numa bolsa, tornam-se acionistas registados na empresa. Esta estrutura fornece registos de propriedade claros e proteções estabelecidas para os investidores. Em contraste, a negociação de CFD depende fortemente da fiabilidade da corretora, uma vez que as negociações ocorrem fora de bolsa. Por esta razão, os negociadores devem sempre escolher corretoras reguladas com fortes reputações.
Ambos os mercados continuam a ser influenciados por fatores como o sentimento do mercado, notícias económicas, desempenho da empresa e relatórios de resultados. Compreender estas influências é essencial para qualquer pessoa que participe nos mercados financeiros modernos.
Qual É O Certo Para Si
Escolher entre CFD ou negociação de ações depende, em última análise, dos seus objetivos de investimento, estilo de negociação e tolerância ao risco.
Os investidores focados na criação de riqueza a longo prazo preferem frequentemente o investimento em ações. Comprar e manter ações permite-lhes participar no crescimento da empresa, receber pagamentos de dividendos e beneficiar da valorização de preços a longo prazo. Estas estratégias de comprar e manter podem ser eficazes ao investir em empresas fortes com fundamentos sólidos.
Os CFDs, por outro lado, são frequentemente favorecidos por negociadores ativos que pretendem reagir rapidamente à mudança de sentimento do mercado e a movimentos de preços de curto prazo. A capacidade de utilizar alavancagem e abrir posições curtas torna os CFDs particularmente apelativos durante condições de mercado voláteis.
No entanto, a maior flexibilidade também traz um risco mais elevado. Como as negociações alavancadas amplificam tanto os ganhos como as perdas, os negociadores devem abordar os CFDs com uma gestão de risco cuidadosa e uma compreensão clara dos seus objetivos financeiros.
Os novos negociadores também devem considerar o seu capital disponível. Se comprometer o valor total das ações for difícil, os CFDs podem oferecer uma exposição ao mercado mais fácil com um depósito inicial menor. Ainda assim, os riscos associados à alavancagem nunca devem ser ignorados. Em última análise, não existe uma escolha única que seja a melhor para todos os negociadores. A abordagem correta depende de como deseja participar no mercado de ações e de quanto risco está disposto a assumir.
Conclusão
Ambas as abordagens oferecem vantagens e desvantagens únicas. A negociação de ações proporciona propriedade, privilégios de acionista e potencial de investimento a longo prazo. A negociação de CFD oferece flexibilidade, alavancagem e a capacidade de lucrar tanto com mercados em alta como em queda. Compreender as principais diferenças entre estes métodos ajuda os negociadores a escolher o caminho que melhor se adapta aos seus objetivos financeiros e estilo de negociação.
FAQs
Qual É A Principal Diferença Entre A Negociação De CFD E A Negociação De Ações?
A principal diferença é a propriedade. Na negociação de ações, os investidores compram ações da empresa e ganham direitos de propriedade, tais como direitos de voto e pagamentos de dividendos. Na negociação de CFD, os negociadores especulam sobre os movimentos de preços sem possuírem o ativo subjacente.
Os Negociadores De CFD Podem Lucrar Com Mercados Em Queda?
Sim. A negociação de CFDs permite aos negociadores abrir posições curtas que beneficiam da queda dos preços. Isto torna os CFDs úteis durante as quedas do mercado, quando os investidores em ações tradicionais podem ter dificuldade em lucrar.
Os Negociadores De CFD Pagam O Valor Total De Uma Negociação?
Não. Os CFDs permitem aos negociadores abrir posições utilizando margem. Em vez de pagarem o valor total da negociação, os negociadores depositam um depósito inicial menor que lhes dá exposição de mercado a uma posição maior.
