910億ドルの売上予測と新しいVeraチップをもってしても、時間外取引での株価下落を止めることはできませんでした。
NVIDIAは再びウォール街の予測を上回りました。しかし今回、市場の反応は冷ややかでした。このチップメーカーは予想を上回る好決算を発表し、予測を大幅に上回る見通しを示したものの、投資家が記録的な四半期決算と激化する競争を天秤にかけた結果、株価は時間外取引で1.6%下落しました。
主な詳細
NVIDIAの第1四半期の売上高は816.2億ドルとなり、予想の788.6億ドルを上回りました。データセンター部門の売上高は752億ドルに達し、予想の728億ドルを上回りました。調整後EPSは1.87ドルとなり、予想の1.76ドルを上回りました。
第2四半期について、同社は売上高見通しを910億ドル（±2%）と提示し、ウォール街の予想である868.4億ドルを大きく上回りました。また、NVIDIAは800億ドルの自社株買いを発表し、四半期配当を1株あたり0.01ドルから0.25ドルに引き上げました。
CEOのジェンスン・フアン氏は、2000億ドルの獲得可能な最大市場規模（TAM）をターゲットとした中央プロセッサ「Vera」を発表しました。同氏は今年度末までにVeraによる売上高が200億ドルに達すると予想しており、この数値は2027年までに同社のBlackwellおよびRubin AIチップで予測されている既存の1兆ドルとは別枠のものです。
供給コミットメントは、第1四半期に前回の952億ドルから1190億ドルに増加しました。フアン氏は、Vera Rubinのライフサイクル全体を通じて供給制限が続く可能性が高いことを認めました。
市場の反応
決算発表後、NVDAは一時約1.6%下落しました。AI関連株には緩やかな売り圧力がかかりました。この決算報告に直接関連する目立った外国為替や暗号資産の動きはありませんでした。
トレーダーにとっての重要性
Nvidiaが株価をさらに押し上げるには、もはや予想を上回るだけでは十分ではありません。市場の関心は、2027〜2028年にかけてのAI支出の持続性、AMD、Intel、Google、Amazonのカスタムシリコンによる競争の激化、そしてVeraチップが有意義な新しい収益源を切り拓くかどうかに移りつつあります。
今後の注目点
Vera Rubinに関するサプライチェーンの最新情報。ハイパースケーラーによる設備投資（capex）減速の兆候。そして、Nvidiaの最大顧客によるカスタムチップの採用が、同社の中核であるGPUの支配力を揺るがし始めるかどうかです。
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