Derulează pe orice forum de tranzacționare sau flux de social media și vei întâlni aceeași propunere: treci un test, primești acces la un cont de tranzacționare mare, păstrezi o parte din ceea ce câștigi. Pare aproape prea frumos ca să fie adevărat, motiv pentru care merită o privire mai atentă. Deci, ce este prop trading-ul și cât de mult din această promisiune este reală?
Să explicăm cum funcționează tranzacționarea pe cont propriu (proprietary trading), cum își desfășoară activitatea firmele de prop trading, ce este cu adevărat un cont finanțat și unde se ascund riscurile. Pe parcurs, o vom compara și cu o abordare mai tradițională, tranzacționarea de CFD-uri cu propriul cont, pentru a putea vedea cum diferă cele două căi din punctul de vedere al structurii, costurilor și controlului.
Ce este Prop Trading-ul?
Prop trading, prescurtare de la proprietary trading, înseamnă atunci când o firmă tranzacționează pe piețele financiare cu propriul capital, mai degrabă decât cu banii clienților. Firma își asumă riscul și păstrează profitul sau suportă pierderea. Acest lucru o diferențiază de o casă de brokeraj, care execută ordine pentru clienți, și de majoritatea administratorilor de active, care investesc bani în numele unor investitori externi.
Ideea este veche. Băncile de investiții, formatorii de piață și anumite companii de tranzacționare au administrat multă vreme birouri de tranzacționare pe cont propriu, folosind strategii precum arbitrajul fuziunilor, unde un trader se poziționează în funcție de ecartul de preț la o preluare anunțată, sau arbitrajul de volatilitate, care vizează diferențele dintre oscilațiile de preț preconizate și cele reale. Fondurile speculative (hedge funds) sunt adesea menționate în același context, dar acestea gestionează de obicei banii unor investitori externi, deci se încadrează într-o categorie diferită.
În SUA, reglementarea a schimbat peisajul. Regula Volcker, introdusă după criza financiară din 2008, limitează tranzacționarea pe cont propriu a băncilor care acceptă depozite de la clienți. O mare parte din această activitate s-a mutat către firme de tranzacționare independente, iar o ramură mai nouă a industriei, orientată către clienții de retail, s-a dezvoltat în jurul platformelor online. Când oamenii caută prop trading astăzi, de obicei se referă la această versiune de retail.
Cum funcționează firmele de prop trading?
O firmă tradițională de prop angajează traderi, le oferă capital și un set de limite de risc și împarte rezultatele. Acești traderi sunt adesea selectați prin interviuri și programe de formare și lucrează sub o supraveghere atentă.
Modelul de retail funcționează diferit. În loc să angajeze câțiva traderi, multe firme își deschid porțile pentru mii de candidați care plătesc o taxă pentru a susține o evaluare. Candidaților care ating obiectivele firmei respectând în același timp regulile acesteia li se oferă un cont finanțat, iar traderul primește un procent din profiturile obținute pe acesta.
Două lucruri susțin acest model. Primul este un set strict de reguli. Firmele stabilesc limite privind suma pe care un trader o poate pierde într-o zi și cât de mult poate scădea contul de la valoarea sa maximă, deoarece aceste limite protejează capitalul firmei. Unele restricționează, de asemenea, menținerea pozițiilor peste weekend, limitează tranzacționarea în timpul anumitor evenimente de știri sau stabilesc condiții legate de strategiile automatizate și boți. Al doilea este un proces de selecție, deoarece evaluarea este modul prin care firma decide cine primește acces de la bun început.
Detaliile diferă foarte mult de la un furnizor la altul, motiv pentru care citirea termenilor este mult mai importantă decât materialele de marketing.
Ce este un cont de tranzacționare finanțat?
Un cont de tranzacționare finanțat este un cont de o anumită dimensiune pe care o firmă de prop trading îl pune la dispoziția unui trader care a promovat evaluarea acesteia. Traderul ia deciziile, fie pe piața forex, pe indici, pe mărfuri sau alte instrumente, iar regulile firmei definesc nivelul de risc acceptabil.
Cuvântul „finanțat” poate induce în eroare. Sugerează că în spatele fiecărei tranzacții stă o sumă reală de bani, dar acest lucru nu este întotdeauna adevărat. Multe programe de retail derulează evaluarea pe un cont simulat, iar unele păstrează etapa contului finanțat tot în regim simulat. În aceste cazuri, orice plăți către traderi provin din veniturile proprii ale firmei, mai degrabă decât din profiturile din piața reală. Alte firme transferă traderii de succes pe conturi reale. Termenii firmei specifică structura aplicabilă și este unul dintre primele lucruri care merită verificate.
Un cont finanțat nu înseamnă, de asemenea, că banii tăi nu sunt deloc implicați. Taxa de evaluare este miza traderului, iar acei bani pot fi pierduți chiar dacă pe cont nu se efectuează niciodată o tranzacție reală.
Cum funcționează conturile finanțate, pas cu pas
Deși fiecare firmă își stabilește propriile reguli, majoritatea programelor de conturi finanțate de retail urmează un traseu similar.
Pasul 1: Alege un program. Traderii compară dimensiunile conturilor, regulile, comisioanele și platformele acceptate. Deoarece termenii variază foarte mult, o lectură atentă se dovedește a fi esențială în această etapă.
Pasul 2: Plătește taxa de evaluare. Taxa îți oferă o încercare în cadrul provocării. Dacă încalci o regulă, s-ar putea să fie nevoie să plătești din nou pentru a reseta sau a reîncerca.
Pasul 3: Finalizează evaluarea. De obicei, ți se cere să atingi o țintă de profit încadrându-te în limitele permise, cum ar fi o regulă privind pierderea zilnică și un drawdown maxim. Unele firme adaugă un număr minim de zile de tranzacționare sau cerințe de consecvență.
Pasul 4: Primește contul finanțat. Dacă promovezi, firma deschide etapa finanțată conform propriilor termeni. De regulă, regulile continuă să se aplice, iar o încălcare a acestora poate duce la închiderea contului.
Pasul 5: Solicită plăți. Când contul este profitabil, traderul solicită o cotă-parte conform grilei de împărțire a profitului și calendarului de plată al firmei, sub rezerva respectării condițiilor acesteia.
Reține că traderul poate eșua în aproape orice etapă și că succesul într-o evaluare nu se traduce automat prin succes pe un cont finanțat, unde presiunea și condițiile pot fi resimțite diferit.
Cum fac bani firmele de prop trading?
Aceasta este întrebarea care tinde să-i surprindă pe începători. Firmele tradiționale de prop câștigă bani în mod evident: tranzacționând profitabil cu propriul capital. Firmele orientate către retail au de obicei o a doua sursă: comisioanele pe care traderii le plătesc pentru a încerca evaluările, alături de costurile de resetare și alte opțiuni suplimentare. Unele firme percep, de asemenea, taxe de tip abonament pentru accesul continuu la un cont.
Pe lângă aceasta, multe firme păstrează o cotă din profiturile obținute de traderii finanțați, conform grilei de împărțire a profitului. Așadar, veniturile pot proveni din taxele de evaluare, din împărțirea profitului sau dintr-o combinație a celor două.
Această combinație contează deoarece modelează stimulentele. Când taxele reprezintă o mare parte din veniturile unei firme, modelul său de afaceri nu depinde exclusiv de succesul traderilor săi. Acesta nu este automat un semnal de alarmă, dar este un motiv întemeiat pentru a înțelege cum obține o firmă venituri înainte de a-i plăti vreun ban.
Folosesc firmele de prop bani reali?
Uneori da, alteori nu. Răspunsul depinde de firmă și de program.
Firmele tradiționale de tranzacționare pe cont propriu folosesc propriul capital pe piețele reale. Programele de conturi finanțate de retail sunt mai variate. Unele organizează evaluări în medii simulate, iar altele păstrează și etapa finanțată tot în regim simulat, plățile fiind făcute din veniturile firmei. Altele transferă traderii promovați pe conturi reale. Câteva combină cele două abordări.
Niciuna dintre aceste structuri nu este automat lipsită de onestitate, dar sunt produse foarte diferite. Dacă materialele unei firme vorbesc despre „conturi reale” sau „capital real”, caută formularea exactă în termenii și condițiile acesteia. Dacă documentele menționează că este simulat, tratează contul ca fiind unul simulat și evaluează firma în funcție de cât de prompt gestionează taxele și plățile.
Cum să obții un cont de tranzacționare finanțat
Dacă decizi să explorezi această cale, procesul ține în mare măsură de pregătire și diligență.
Începe cu propriul tău stil de tranzacționare. Un cont de tranzacționare finanțat nu rezolvă o strategie neprofitabilă. Doar adaugă reguli și presiune. Exersarea pe un cont demo mai întâi este o modalitate rezonabilă de a testa o strategie în condiții realiste înainte de a implica vreun ban. Deoarece evaluările impun limite stricte de pierdere, este de asemenea util să știi cum gestionezi dimensionarea pozițiilor și disciplina atunci când piețele se mișcă împotriva ta.
În continuare, analizează furnizorul, nu doar promisiunile. Verifică entitatea juridică din spatele firmei, jurisdicția din care operează și dacă termenii săi sunt clari în privința capitalului simulat versus real, a condițiilor de plată și a ceea ce se întâmplă după încălcarea unei reguli. Fii precaut cu privire la orice material care se bazează pe promisiuni de câștiguri sau pe caracterul urgent. Furnizorii onești descriu regulile, costurile și riscurile în mod clar.
Apoi citește regulile de evaluare rând cu rând. Limitele zilnice de pierdere, calculele de drawdown, regulile privind menținerea pozițiilor peste weekend, restricțiile privind strategiile automate și cerințele de consecvență pot duce toate la o încercare eșuată, chiar dacă tranzacționarea în sine arată bine pe hârtie. Unele firme oferă finanțare instantanee fără o evaluare, de obicei cu alte costuri sau condiții mai stricte, așa că se aplică aceeași atenție la detalii.
În final, asigură-te că astfel de programe sunt permise în țara în care locuiești și stabilește un buget fix pentru taxe pe care îți permiți să-l pierzi în totalitate.
Cont finanțat vs propriul cont de CFD
Ambele opțiuni îți permit să tranzacționezi aceleași tipuri de piețe, dar diferă ca structură.
Cu un cont finanțat, tranzacționezi conform regulilor altcuiva. Firma stabilește limitele de pierdere, instrumentele permise, orele de tranzacționare și condițiile de plată. Plătești o taxă inițială și poți pierde contul prin încălcarea unei reguli, chiar dacă ești profitabil per ansamblu. Avantajul este că o taxă redusă îți oferă acces la o dimensiune a contului mai mare, deși acest acces este condiționat.
Cu propriul cont de CFD, tu decizi cât depui, ce piețe tranzacționezi și cum gestionezi fiecare poziție. Nu lucrezi pentru a atinge o țintă de evaluare și nicio regulă externă de drawdown nu îți închide contul. Pe de altă parte, propriul tău capital este expus pierderilor și nu există nicio structură de împărțire a profitului între tine și rezultatele tale.
Stilul de tranzacționare contează și el aici. Dacă ești atras de day trading, merită să observi modul în care regulile unei firme, cum ar fi restricțiile de weekend, s-ar putea potrivi sau ar putea intra în conflict cu stilul tău preferat de tranzacționare.
Nicio opțiune nu garantează rezultate. În ambele cazuri, câștigurile sunt posibile, dar și pierderile sunt la fel de posibile.
Riscurile și dezavantajele conturilor finanțate
Modelul are dezavantaje reale, iar acestea merită luate în considerare cu seriozitate.
Taxele se acumulează. Taxa de evaluare este plătită înainte de a ști dacă vei promova. Resetările, reîncercările și costurile platformei se pot adăuga la aceasta, iar o încercare eșuată înseamnă că taxa s-a pierdut.
Regulile pot închide un cont foarte rapid. Limitele de pierdere zilnică și de drawdown maxim sunt stricte, iar o singură sesiune slabă poate închide un cont care până atunci se descurca bine.
Multe încercări nu au succes. Evaluările sunt concepute pentru a fi selective. Mulți traderi încearcă, iar o bună parte dintre ei nu ajung să aibă un cont finanțat.
Structura poate fi neclară. Deoarece multe programe folosesc capital simulat, iar firmele diferă în ceea ce privește transparența și supravegherea, este posibil să plătești pentru ceva ce nu este conform așteptărilor tale inițiale.
Presiunea schimbă comportamentul. Urmărirea unei ținte de profit într-un interval de timp poate împinge traderii către poziții supradimensionate sau intrări impulsive. Utilizarea efectului de levier în această stare de spirit amplifică atât câștigurile, cât și pierderile, ceea ce poate accelera încălcarea regulilor.
Plățile sunt condiționate. Împărțirea profitului, calendarele și condițiile de eligibilitate sunt stabilite de firmă și pot modifica suma pe care un trader o primește efectiv.
Un cont finanțat este o provocare plătită, cu anumite condiții, nu o scurtătură pentru a evita riscul de piață.
Tranzacționarea de CFD-uri cu propriul cont la TradeQuo
TradeQuo nu oferă prop trading, evaluări sau conturi finanțate. Ceea ce oferim este acces direct la tranzacționarea de CFD-uri prin propriul tău cont, unde regulile și gestionarea riscului îți aparțin în totalitate.
Iată cum arată acest lucru în practică. Poți începe cu un cont demo pentru a exersa strategii și pentru a te familiariza cu platforma înainte de a aloca capital. Există patru tipuri de conturi, astfel încât să îl poți alege pe cel care se potrivește modului tău de tranzacționare. Fiecare cont vine cu Protecție împotriva soldului negativ, concepută pentru a împiedica soldul contului tău să scadă sub zero. Poți tranzacționa pe TradingView și pe MT4 & MT5, două platforme utilizate pe scară largă, dotate cu instrumente avansate de grafice și o gamă largă de tipuri de ordine.
Dacă preferi să înveți de la alți traderi în timp ce acumulezi experiență, copy trading-ul este o altă opțiune despre care merită să citești, deși copierea unui trader nu elimină riscul și nu garantează niciun rezultat. Iar dacă ești nou în acest domeniu, ghidul nostru de tranzacționare cu CFD-uri pentru începători parcurge noțiunile fundamentale, pas cu pas.
CFD-urile sunt instrumente complexe și vin cu un risc ridicat de a pierde rapid bani, în special atunci când este implicat efectul de levier. Tranzacționează doar cu bani pe care îți permiți să-i pierzi și asigură-te că înțelegi cum funcționează CFD-urile înainte de a începe.
Concluzie
Prop trading-ul a început prin tranzacționarea de către firme a propriului capital și a devenit o industrie în care traderii de retail plătesc pentru șansa de a-și dovedi abilitățile. Conturile finanțate pot oferi acces la dimensiuni mai mari de cont, dar vin la pachet cu comisioane, reguli stricte și o structură care este adesea simulată. Înțelegerea modului în care funcționează firmele de prop și a felului în care acestea fac bani te ajută să deosebești oportunitatea reală de mesajele de marketing.
Dacă preferi să tranzacționezi în propriile tale condiții, cu un cont demo pe care să exersezi și luând propriile decizii de risc, aruncă o privire peste tipurile de conturi TradeQuo și vezi care se potrivește stilului tău.
FAQ
Este legal prop trading-ul?
În majoritatea locurilor, da, dar regulile depind de cine tranzacționează și unde. În SUA, băncile se confruntă cu limite privind tranzacționarea pe cont propriu conform Regulii Volcker, în timp ce firmele independente de prop își desfășoară activitatea în afara acestei restricții. Supravegherea programelor de conturi finanțate de retail variază în funcție de firmă și țară, așa că verifică entitatea juridică a firmei, termenii și jurisdicția și asigură-te că programul este permis în zona în care locuiești înainte de a plăti pentru vreo provocare.
Cum sunt plătiți traderii de prop?
Traderii de prop primesc de obicei un procent din profiturile realizate pe contul finanțat, în timp ce firma păstrează restul, conform grilei de împărțire a profitului. Procentul, calendarul de plată și condițiile diferă de la o firmă la alta, iar plățile depind de respectarea permanentă a regulilor de pierdere și de drawdown ale firmei.
Care sunt dezavantajele firmelor de prop?
Principalele dezavantaje sunt taxele, regulile stricte și calitatea inegală a furnizorilor. De obicei, plătești pentru a susține o evaluare, poți pierde un cont dacă încalci o limită chiar și atunci când ești profitabil per ansamblu, iar nivelul de transparență diferă foarte mult de la o firmă la alta. De asemenea, presiunea de a promova poate încuraja asumarea impulsivă a riscurilor.
Cum te califici pentru un cont de tranzacționare finanțat?
Alegi un program, plătești taxa acestuia și finalizezi o evaluare, ceea ce înseamnă de obicei atingerea unei ținte de profit respectând în același timp regulile privind pierderea zilnică, drawdown-ul maxim și alte cerințe. Unele firme oferă finanțare instantanee fără evaluare, adesea pentru o taxă mai mare sau în condiții mai restrictive. Cerințele diferă în funcție de firmă, așa că citește cu atenție termenii și condițiile.
Poți tranzacționa CFD-uri fără o firmă de prop?
Da. Îți poți deschide propriul cont de CFD, poți exersa mai întâi pe un demo și poți tranzacționa fără o evaluare sau o împărțire externă a profitului. Îți gestionezi propriul risc, ceea ce înseamnă că atât câștigurile, cât și pierderile îți aparțin.
Ce este un trader de prop și de ce abilități are nevoie?
Un trader de prop tranzacționează folosind capitalul sau contul unei firme, conform regulilor acelei firme, în loc să se bazeze doar pe propriile economii; la firmele tradiționale, acest lucru presupune de obicei un rol salariat sau contractual, sub o supraveghere atentă. În modelul de retail, înseamnă cel mai adesea un trader care a plătit pentru o evaluare. Oricum ar fi, abilitățile de tranzacționare precum managementul riscului, disciplina și un proces consecvent tind să conteze mult mai mult decât orice tranzacție câștigătoare izolată.
